第六百二十二章 大坟场 作者：未知 第六百二十二章 大坟场 “对了，庭生，cdo是什么玩意？”黄亚明突然问许庭生。 “我也想问。”老金說。 “你也问這個？”喝了两杯红酒的小金山晕乎乎的抬头看着他爹說，“是英语啊……你懂嗎？你拼音都不会。许叔，這种問題咱们俩聊，我跟你說，我那個英语家教胸特别大……” 老金一巴掌给他拍成了静音模式。 “你哪听来的這個？”许庭生反问道。 “有個叫韦恩.杨的混血，說认识你，他找我們，向我們推销這個”，黄亚明說，“对了，他還說，华尔街很多投行都在做這個。” “這王八蛋還真是无孔不入，什么都干。還好他不是军火商，不然沒准就世界大战了。”许庭生摇头說。 韦恩.杨大概是做着华尔街银行的中间商，先前也向许庭生推销過這個，许庭生要他帮忙搞定苹果再說。沒成想，他连老金和黄亚明都找上了。 “那你怎么說的？”许庭生问道。 “我說老子根本不知道那是什么鬼……而且从来不听想卖我东西的人跟我介绍這是什么东西。然后让他滚蛋了。”黄亚明說，“我现在问你，也就是纯粹无聊加好奇。” “這玩意挺复杂的。”许庭生說。 “不会其实你也不知道吧？哈……”喝多了的小金山又来劲了。 许庭生照老金样，一巴掌给他拍成静音模式。 “還好臭鱼沒看到……”小金山揉着自己的小脑瓜，可怜兮兮道，“我迟早被你们拍成白痴。” “担保债务凭证，collateralized debt obligation，简称cdo，我們金融系专业课上学過。要展开的话，确实像庭生說的，很复杂。”专业出身的付诚在旁边插了一句。 老金和黄亚明要表情证明自己什么都沒听明白。 “這样吧，我把它简化，举個例子跟你们讲”，许庭生想了一会儿說，“你们都知道房贷吧？住房贷款。” “废话。這年头，你问八十岁老太太都知道。”老金說。 “我以为你们土豪用不着，不会知道這個呢”，许庭生笑着說，“房贷裡面呢，包括买房本身未付的本金和利息两部分，一般数额不小，周期也比较长。然后一般情况下，房子本身就是抵押物。” “现在，比如我是银行。”许庭生指了指自己，接着說：“然后呢，老金今天买了一套房子，跟我办了住房贷款，周期是三十年。我作为银行，虽然有钱赚，但是嫌這样资金回收太慢。为了快速回收资金，就把他的房贷拿出来做成房贷抵押证券，再找一些机构担保……然后拿出来卖。這就是cdo了，是一种抵押贷款担保债务证券。” “哦。”黄亚明說。 “你买嗎？跟银行分享收益。”许庭生问他。 “那有闲钱的话，沒問題啊。反正稳赚不赔。老金哎，他会還不起房贷嗎？”黄亚明爽快的回应。 “沒错，如果知道這個人是老金這样的土豪，我想很多人都会愿意买。但是我，银行，会這么老实吃亏嗎？我不会单卖的，我会用打包的方式出售……比如一次打包一百份房贷，其中有的是老金這样的土豪老板，有的做小生意，有的是老师、公务员……总之我拿各行各业，各种人的房贷做基础，做出来cdo，分几個等级定价，然后拿出来卖。你還买嗎？” 许庭生看着黄亚明，笑眯眯问道。 “收益大不大？”黄亚明问。 “各等级不同，风险越高，收益越大。当然，目前看来都還不错，至少在美国，它现在确实大行其道。”许庭生說道。 “什么情况下我会亏？” “贷款购房的人裡面，有大批人违约断供。而且還要银行收回房子卖不出去。” “你的意思是，很多人房子不要了？” “不要了。不单房子不要了，连同之前付的首付，還過的那部分钱，全都不要了。” “那我就放心了，”，黄亚明說，“买呗，可以买。” “为什么？”许庭生继续问。 黄亚明看他一眼，有种多此一问的意思，但還是解释說：“美国那边的事情我不了解，反正拿咱们中国的情况来說，房价正唰唰的涨着呢……一百個人裡面，我也沒见過一個舍得断供，房子不要了的。” “好像是這样……其实美国现在的情况也差不多，政府调低利率鼓励购房，房地产市场很热。”许庭生說：“但是你有沒有想過，要是有人因为失业、破产，不得已断供，虽然舍不得，還是不得不放弃他的房子呢？” “就算有，一個两個的，也亏不了什么吧？再說银行還能把房子收回来卖呢。”黄亚明說：“做生意，哪样沒有风险？這就已经算风险很小的了。” “那你的意思就是，你买啰？”许庭生再问。 黄亚明被他问得有点毛骨悚然，犹豫一下转问付诚：“专业的，你觉得呢？” 付诚想了想說：“就目前看，我想百分之九十的人都跟你想法一样。包括我。” “那就买呗，吓唬谁啊？！”黄亚明說，“反正，现在就是举例嘛，真要买的时候，拿主意還得是你自己。” 许庭生勉强笑了一下……這個主意并不好拿。 “這样，我再跟你们說另一种东西吧，它跟cdo是相对的，一般情况下，如果沒有人造假干预，cdo涨，它就跌，cdo跌，它就涨。”许庭生說。 “什么玩意？”黄亚明问。 “cds，信用违约互换。一般拿来对冲规避风险，或者……” “或者什么？” “做空。” “……，怎么玩？” 许庭生稍作思考，对黄亚明說：“那這样，我們把刚刚的例子继续下去。现在进行到，你买了很多cdo。” “嗯，然后呢？” “然后，比如說，小金山吧”，许庭生指了指趴在桌上的小金山說，“小金山现在觉得，你手裡的cdo会变成一堆废纸……于是，他决定做空你。” “那是因为他喝醉了吧？要不就是被你们拍傻了。”黄亚明笑着說。 “都行，反正他现在就是觉得你手裡的cdo会变成一堆废纸了，决定做空你……于是，他会去找一家银行或者保险机构，替你买一份保险。這份保险，就是我刚刚說的cds。” “什么情况？”黄亚明說，“我這听糊涂了。他凭什么替我买保险，受益人是谁？” “问的好。如果是我們平常接触的保险业的话，比如你现在突然跑保险公司去，要给学校门卫李二的儿子买一份人身意外险，你交钱，然后受益人是你……這是不允许的。”许庭生說。 “废话，那要是這都允许，還不天下大乱了？买一個，干掉一個。买一個，干掉一個。反正也不是自己的谁。”老金插话說。 “对，但是我刚刚說這個cds，它就允许。小金山替你手上的cdo买保险，手续费和每年的保费，他交。你手裡的cdo如果变成废纸了，赔钱了……银行和保险机构，赔他钱。”许庭生說。 “要通過我嗎？”黄亚明问。 “不用。”许庭生說。 “我去……合着這玩的是我，却跟我一点关系沒有啊？” “就是這個意思。他连认识你都不需要。你们俩唯一的联系，就是生死贵贱……完全相对。你亏死，他赚死。你赚死，他亏死。” “别闹了，按你這么說，這根本就不是保险，是……” “是什么？說。” “赌博。” “bingo，說对了。”许庭生深呼吸，“這就是一场赌博，而且是一场可以无限扩大的超级大赌。他不单可以赌你，也可以赌张三李四王二麻子，赌任何一個人……只要有银行或保险机构愿意卖，只要他有钱交保费，他甚至可以赌整條华尔街。” 许庭生說完，目光环视桌上每一個人，其中冷冽……仿佛他真的马上要下注做一场世纪大赌。 “那得多少钱啊？”老金似乎有了兴致。 “cds，本身自带10至20倍杠杆。也就是說，因为在现金付出上，你只需要交每年百分之几的保费……所以，如果你手裡有十亿，胆子够大，判断周期够短的话，你可以……赌别人手裡一百亿，两百亿。 問題是你的资金得能撑到你赌赢的那天。還有，卖给你cds的那個银行或保险机构不能破产了，它要是破产了，你赢再多也沒用。沒人赔钱给你。” 许庭生說完给自己倒了一杯酒，仰头干掉。 老金看着他，突然笑着說：“你激动了。” “是哦，不是举例子嗎？”付诚也看着许庭生。 “我靠，你不会想来真的吧？”黄亚明一下站起来說，“别闹啊，咱们现在钱赚得好好的，别玩這么刺激。說好了，cdo咱们不买，cds，也不买……爱谁谁，咱们管自己踏实赚钱。” 许庭生想了想，点了点头。 “咱们說真的啊，庭生，你别吓我”，黄亚明還不放心，继续道，“你說的意思我听懂了。别欺负我大学沒好好读书，我高中也是认真学過歷史的，cds真要到你說那個赢法，赢那么大，除非……” “除非什么？”许庭生问。 “经济危机啊！”黄亚明道。 许庭生灿烂的笑了笑。 “我說着玩的。我生平不爱赌，你们又不是不知道。我连麻将都不会。” 事实上许庭生真的在犹豫……而且蠢蠢欲动。 他知道，周远黛给自己的時間不会太多了。而且她的资产实在太丰厚，实力真的太强，只是露出冰山一角的软金，正常情况下就足够许庭生啃上好几年了。 而像塞班這样的一個坑，周远黛哪怕掉进去再深，也不過是隔靴搔痒而已。她有足够的空间可以转身。 许庭生怕自己沒有机会慢慢发展，也不敢寄望周远黛会突然好心放過自己…… 他唯一的机会，也许只有一次的机会，是设一個惊天大局，挖一個超级大坑……一個可以让蚂蚁埋掉大象的大坑，一次性将她埋葬。 许庭生要给周远黛找一個超级大坟场……比如，次贷危机，华尔街。 然而要她彻底入局，不被识破，何其困难。 *** 很多东西往往写深了就会被骂乱编。 關於2008美国次贷危机，cdo，cds，我都尝试用最简洁明了的方式去介绍了，至于意图，大家自然也看的出来。 当然，這也造成我的說法其实是不够准确，甚至有错误的。书友裡比我懂行的估计很多，請别介意，另外跟我一样小白的呢，咱们就大概理解下吧，大家可以回看下做空工具cds那段。 還有，咱们国家cds好像也放出来了……当然，弟兄们可不能真去赌啊！